近日，招商銀行上海分行攜手上海大型市屬國企臨港集團，成功發(fā)行境內(nèi)銀行間市場首單超長期浮息債。該債券發(fā)行規(guī)模10億元、長達20年、票面利率2.66%。該債券不僅是上海地區(qū)首單20年期中票，也是境內(nèi)銀行間市場首單超長期浮息債，引起了市場的廣泛關(guān)注。
本次債券成功發(fā)行，是招商銀行積極響應(yīng)央行宏觀審慎管理要求，對沖長期債券利率風(fēng)險、豐富債券市場產(chǎn)品供給的一次創(chuàng)新金融實踐。通過本單債券的成功發(fā)行，招商銀行進一步鞏固了在上海地區(qū)“發(fā)長債、創(chuàng)新債，找招行”的品牌形象。
結(jié)合今年以來債券市場收益率持續(xù)下行和以險資代表的投資人在中長期資產(chǎn)方面欠配的情況，招商銀行上海分行將中長期債券和創(chuàng)新債券作為今年債券承銷業(yè)務(wù)的發(fā)力點和重點突破方向，先后落地了一批具有市場影響力的中長期債券。而臨港集團作為上海市場中重要的債券發(fā)行人，一貫重視債券發(fā)行的突破性和創(chuàng)新性，兩家機構(gòu)在此背景下，產(chǎn)生了良好的“化學(xué)反應(yīng)”，招商銀行先后主承落地了24臨港經(jīng)濟MTN001和24臨港經(jīng)濟MTN002（混合科創(chuàng)票據(jù)）兩單業(yè)務(wù)，為雙方后期的合作打下了良好的基礎(chǔ)。
在前期雙方良好合作的基礎(chǔ)上，經(jīng)過與集團的商議溝通，決定采納浮動利率+中長期債券的模式進行發(fā)行，通過以債券利率錨定國債收益率的方式，并添加債券存續(xù)期間的利率重置動作，使得債券利率隨掛鉤利率同步變動，最后通過科學(xué)的重置頻率設(shè)置，有效地降低了債券久期，幫助投資人更好的管理市場利率波動風(fēng)險和久期風(fēng)險。同時，浮息條款的設(shè)置，為債券投資者提供了對利率走勢進行預(yù)判的機會，平滑債券投資的利率波動風(fēng)險，達到長期限+短久期的兼顧作用，吸引更多的投資人參與本次發(fā)行的認購。
在本筆債券的銷售排摸過程中，招商銀行上海分行向市場中近百家的投資人進行了本筆債券的宣傳推薦，將超長期浮息債的產(chǎn)品特點和優(yōu)勢進行了充分闡釋，吸引了諸多投資人的關(guān)注。在債券發(fā)行的當(dāng)天，恰逢債券市場遇到調(diào)整，在此不利的局面下，招商銀行上海分行利用前期扎實的銷售工作的成果，說服了當(dāng)天不少觀望的投資人積極下單，最終成功發(fā)行，發(fā)行結(jié)果2.66%，低于發(fā)行當(dāng)日同期限估值1bps。
作為本次浮息債的牽頭主承銷商，招商銀行上海分行抓住市場低利率的有利時機，積極推動中長期債券協(xié)調(diào)發(fā)展。招行上海分行結(jié)合上海地區(qū)實際，持續(xù)向發(fā)行人傳遞市場變化信息，強調(diào)保持融資結(jié)構(gòu)長短均衡的重要性。通過實施精細化的管理措施和創(chuàng)新性的市場策略，上海分行成功擴大投資人網(wǎng)絡(luò)，優(yōu)化承銷結(jié)構(gòu)，不僅大幅提升了中長期債券的發(fā)行規(guī)模，還顯著擴大了服務(wù)客戶的覆蓋范圍。
招商銀行將繼續(xù)守正創(chuàng)新股票配資交易，深耕債券市場，致力于為企業(yè)客戶提供更加多元化、個性化的金融服務(wù)方案，為推動中國債券市場的健康發(fā)展貢獻力量。
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